故(gu)事发生在民(min)国初(chu)期，廖(liao)思成（刘小锋 饰）和方天翼（张(zhang)若昀 饰）是富商顾汉森收养的义子(zi)，两人和(he)顾汉森的亲(qin)生女儿顾婷（吴婷 饰）一(yi)同长大，彼此(ci)之间情谊十分(fen)深厚。从黄(huang)埔军校(xiao)毕业之后，廖思成前往日本深造，在此期间，他邂(xie)逅(hou)了美丽的日本女(nv)子大岛由美（章雯淇 饰(shi)），两(liang)人(ren)相(xiang)知相恋(lian)，无奈(nai)九一八事(shi)变爆发(fa)，廖(liao)思成告别了爱人，回到了祖(zu)国。
　　那一边，勇敢聪慧的方(fang)天翼深受戴笠(li)（吴秀波 饰(shi)）的喜爱(ai)和信赖(lai)，戴笠赋予了(le)他“黑狐(hu)”的代号(hao)，隐藏在此假面(mian)之(zhi)下，方天翼在顾婷和同僚俞(yu)梅（李曼(man) 饰）的帮(bang)助下(xia)，同日本人和汉奸斗智斗勇，可实(shi)际上(shang)，俞(yu)梅和廖思成一样，是(shi)隶属(shu)于中国共产党的(de)地(di)下党(dang)员。