本片(pian)讲述了辛亥革命时期(qi)的上海，爱国武师霍振山、何(he)大川(chuan)携(xie)手烧毁大烟馆(guan)，引来斧头帮追(zhui)杀(sha)，何大川(chuan)为助义兄霍(huo)振山脱困被杀。二(er)十(shi)年(nian)后的霍(huo)振(zhen)山在上海开起武馆发扬(yang)中华(hua)武术，并寻找何大(da)川(chuan)的后人。面(mian)对黑市(shi)拳庄的挑战，霍振山击败(bai)对手却(que)拒绝领取赏金，让赶(gan)来(lai)观战的(de)石头心生敬意。而(er)大弟子黄锦鹏却暗中(zhong)勾结拳庄老(lao)板，害(hai)死师(shi)傅。石头和黄(huang)锦鹏在比武中发现彼此身(shen)世，竟(jing)是何大川失散多年的孩子，二人携手击败(bai)了拳市经理(li)，铲(chan)平了(le)黑市拳庄。